Китай впервые опередил США по числу новых единорогов
По данным Института статистических исследований и экономики знаний НИУ ВШЭ, всего на июнь 2024 года в мире действуют 1658 единорогов, их количество выросло почти вдвое с 2021 г. (962). Темпы их прироста замедляются: в 2022 г. к клубу миллиардных венчуров присоединились 340 новых компаний, в 2023 г. — 229, в 2024 г. — 127. Все медленнее расширяется и география «обитания» единорогов, которая сейчас включает 36 стран. Так, в 2022 г. такие компании появились в пяти новых государствах, в 2023 г. — в шести, а в 2024 г. — только в Узбекистане, где статус единорога получила цифровая экосистема Uzum ($1,1 млрд).
На топ-15 стран по числу единорогов приходится 97% таких компаний. Традиционно мировой рейтинг возглавляют США, Китай, Европейский союз, Индия и Великобритания.
Впервые по числу новых миллиардных стартапов Китай опередил США: в этих странах появились 46 и 36 компаний соответственно, то есть почти две трети (64,6%) единорогов 2024 г. Оставшийся прирост практически полностью обеспечили страны ЕС (+12), Республика Корея (+6), Индия и Великобритания (по пять новых единорогов).
Наличие единорогов считается одним из признаков эффективности национальной инновационной системы, и государства по-разному стимулируют их появление. Так, ЕС и Республику Корея, которые следуют за Китаем и США по числу новых единорогов, отличает наличие специальных программ, направленных на выращивание миллиардных венчуров. В 2023 г. Европейский совет по инновациям запустил программу EIC ScalingUp по созданию 120 единорогов до 2027 г. Южнокорейское министерство МСП и стартапов, в свою очередь, в рамках программы Baby Unicorn 200 Nurturing Project с 2020 г. ежегодно отбирает десятки потенциально успешных компаний, чтобы простимулировать рост их бизнеса до масштабов единорогов.
На локальном уровне точками притяжения единорогов остаются города — лидеры инноваций: концентрация дорогостоящих стартапов в них продолжает увеличиваться. Доля единорогов в топ-15 городах Рейтинга инновационной привлекательности мировых городов — 2023 (HSE Global Cities Innovation Index), увеличилась с 57,7% до 58,5%. Традиционно топ локаций для единорогов возглавляют Сан-Франциско (326, +11 новых единорогов), Нью-Йорк (147, +5), Пекин (126, +18), Шанхай (71, +7) и Лос-Анджелес (55, +11).
За пределами глобальных венчурных центров наиболее успешны территории, проводящие активную инновационную политику и делающие ставку на привлекательность своей юрисдикции для технологических компаний из других городов и стран. Пример такого подхода демонстрирует Остин (США, Техас), в котором зарегистрированы 20 единорогов (+5 к уровню 2023 г.). Выгодные налоговые условия (во всем штате отсутствует налог на прибыль), льготы при переезде в обмен на создание рабочих мест для высококвалифицированных специалистов в рамках программы The Jobs, Energy, Technology, and Innovation Рrogram, сравнительно невысокая стоимость жизни делают Остин привлекательной точкой для появления новых единорогов и релокации существующих. Так, в 2024 г. миллиардную оценку получили ИТ-платформа NinjaOne (оценочная стоимость 2 млрд долл. США) и биофармацевтическая компания IntraBio (1 млрд долл. США), а из Калифорнии в город перерегистрировались страховой стартап Ethos Life (3 млрд) и рекламная компания MNTN (1 млрд долл. США).
Список гектокорнов теперь включает четыре компании: его пополнил бывший индийский декакорн Reliance Retail, увеличивший свою оценочную стоимость с 37 до $100 млрд. Из двух «постоянных» китайских гектокорнов AntGroup так и остался на уровне 150 млрд, а оценочная стоимость ByteDance достигла 220 млрд (+75 млрд). Также до 125 млрд вырос американский гектокорн SpaceX (+$25 млрд).
Количество декакорнов увеличилось с 74 до 77. В их число вошли 12 новых компаний, среди которых лидерами по увеличению оценочной стоимости являются CoreWeave (19 млрд, +17 млрд), GeoComply (15 млрд, +14 млрд) и Anthropic (16 млрд, +$12 млрд).
За прошедший год общая оценочная стоимость единорогов выросла во всех странах, за исключением Австралии и Вьетнама (−8,3 млрд и −2,7 млрд соответственно). Это связано с тем, что оценочная стоимость австралийской платформы графического дизайна Canva сократилась с 40 до $26 млрд, а вьетнамский разработчик компьютерных игр Sky Mavis релоцировался в Сингапур.
Бум технологий искусственного интеллекта на фоне общего охлаждения венчурного рынка привел к резкому увеличению доли ИИ-стартапов среди новых единорогов. В 2023 г. каждый третий (34%) новый миллиардный венчур строил свою бизнес-модель на использовании ИИ, а в 2024 г. их доля достигла 40%. При этом за период 2014–2022 гг. аналогичный показатель составлял в среднем 12%.
На две страны, лидирующие по количеству миллиардных венчуров, — США и Китай приходятся 76,5% ИИ-компаний. Самые дорогие ИИ-единороги − OpenAI (80 млрд долл. США), Databricks (43 млрд), Anthropic (16 млрд), Scale AI (14 млрд) и CoreWeave (19 млрд), и все они, кроме последнего, расположены в Сан-Франциско, который концентрирует более трети мировых единорогов с искусственным интеллектом (65). Другими привлекательными локациями для миллиардных ИИ-венчуров стали Нью-Йорк (23), Пекин (13), Бостон и Сиэтл (по 5), Шанхай (4), Чикаго (3) и Шэньчжэнь (2).
«Несмотря на продолжительный период высоких процентных ставок в крупнейших экономиках мира и общемировую нестабильность, число компаний, имеющих статус единорога, а также их оценочная стоимость, продолжают расти. Согласно нашему исследованию, значительный вклад в это внес интерес инвесторов к тематике искусственного интеллекта — именно в данной сфере появляется большинство новых единорогов.
Понимая всю важность миллиардных венчуров, многие технологически развитые страны рассматривают единорогов как цель и критерий эффективности проводимой инновационной политики. При отборе стартапов для их «доращивания» до статуса единорогов все чаще делается ставка на компании, предлагающие прорывные продукты на основе так называемых диптех-технологий, к которым, наряду с искусственным интеллектом, относятся квантовые технологии, кибербезопасность, робототехника и сенсорика. Все чаще встречаются примеры того, как не только государства, но и города начинают поддерживать диптех-стартапы. Среди первопроходцев можно выделить такие инновационные хабы, как Пекин (Ten Measures for Unicorns), Барселона (Barcelona Deep Tech Node) и Хельсинки (NEXUS).
Действующий в России федеральный проект по доращиванию технологических компаний «Взлет от стартапа до IPO» предполагает выделение федеральных грантов на создание товаров и услуг на основе диптех-технологий, спрос на которые подтвержден крупнейшими российскими корпорациями. Мировой опыт показывает, что система стимулирования перспективных венчуров должна быть значительно более диверсифицированной. В частности, необходимы вовлечение региональных органов власти в раннюю идентификацию перспективных команд, их трекинг и поддержку на всем пути развития; формирование системы стимулов для потенциальных инвесторов — от физических лиц до корпораций и финансовых организаций; решение особо чувствительной в сфере глубоких технологий проблемы распределения прав на результаты коммерциализации интеллектуальной собственности», - комментирует Кирилл Тюрчев, эксперт Центра «Российская кластерная обсерватория» ИСИЭЗ НИУ ВШЭ.
